ТОП-100 российских здравниц от RAEX (Эксперт РА)

Прежде чем приступить к анализу основных итогов рейтинга «ТОП-100 российских здравниц», посмотрим, каким предстает его усредненный участник (см. Рисунок 1). Если судить по масштабу бизнеса, типичный санаторий из нашего рейтинга – это, скорее, малое предприятие. Его годовая выручка составляет в среднем 351,7 млн рублей (у среднероссийского, по Росстату, 68,5 млн рублей).

Совокупная выручка всех участников списка за 2015 год приближается к 35,2 млрд рублей (27,5% от общероссийского показателя). По динамике развития здравницы могут дать фору многим отраслям экономики: выручка фигурантов нашего рейтинга выросла в 2015 году на 15,2% против 12,7% у крупнейших компаний России из рейтинга RAEX-600 и 11,2% у среднероссийского санатория. Рентабельность по EBIT у санаториев из ТОП-100 составляет чуть более 1%.

Пожаловаться на невостребованность услуг здравницы из нашего рейтинга не могут. Средний уровень загрузки номерного фонда составляет 73%. Официальная статистика по всем санаториям России не содержит сопоставимого показателя, однако, если исходить из данных Росстата по числу мест и ночевок, то получается, что среднеотраслевая загрузка заметно ниже – номер «работает» лишь 50,5% времени.

Производительность усредненного участника ТОП-100 пока невысока: выручка от одного сотрудника составляет чуть более 1 млн рублей в год (в 6 раз ниже, чем в российском крупном бизнесе). Что же касается среднего чека пребывания в санатории, то выручка от одного гостя в день насчитывает 2 826 рублей против 1 561 рубля по отрасли в целом.

Итак, типичный участник рейтинга ТОП-100 на фоне среднеотраслевых показателей выглядит вполне достойно: у него более чем в 5 раз выше доходы, растут они на 4 п. п. быстрее и вместо убытков есть пусть скромная, но прибыль.

Лидеры рейтинга

Комплексная инвестиционная привлекательность. Первое, что обращает на себя внимание при взгляде на верхние позиции рейтинга, – неожиданное преобладание здравниц, расположенных вне традиционных курортов: Черноморское побережье (Краснодарский край и Крым) и регион Кавказских Минеральных Вод представляют лишь три участника первой десятки. Остальные лидеры (если не учитывать межрегиональное «РЖД-ЗДОРОВЬЕ») представляют территории, либо завоевавшие признание в качестве общероссийских курортов лишь сравнительно недавно, как в случае с тремя здравницами из Алтайского края, либо регионы, до сих пор не получившие массового признания, однако сумевшие создать наилучшие условия для инвесторов, – Татарстан и Башкортостан. Иными словами, состав лидеров рейтинга демонстрирует, что раскрученность, популярность того или иного курорта служат хорошим подспорьем для бизнеса и привлечения внимания потенциальных инвесторов, но затенить важность качества инвестсреды и уровня менеджмента не могут.

Таблица 3. Лидеры рейтинга инвестпривлекательности «ТОП-100 российских здравниц»

Масштаб бизнеса. Совокупная выручка всех участников рейтинга за 2015 год составляет 35,2 млрд рублей, или немногим менее трети суммарных доходов отрасли (128,7 млрд рублей, по Росстату). С точки зрения объемов деятельности тон задают здравницы, расположенные в традиционных курортных регионах России, занимая ровно половину в ТОП-10 по масштабу (см. Таблицу 4) и шесть мест в десятке по выручке на гостя (см. Таблицу 5). Это неудивительно: на протяжении десятилетий в нашей холодной стране санатории традиционно совмещали функцию фабрик по оздоровлению трудящихся и летнего отдыха – как результат, наиболее крупные здравницы возводили именно «на югах» и в стоимость путевки включались и включаются до сих пор пляжный отдых или спа-процедуры (как бы они ни назывались в советское время).

Таблица 4. ТОП-10 здравниц по масштабу бизнеса

Таблица 5. ТОП-10 здравниц по выручке на одного гостя в день

Любопытно, что в числе 10 крупнейших здравниц по объему выручки достаточно широко представлены сугубо частные санатории – выкупленные у профсоюзов или ведомств, а затем реконструированные или вовсе построенные с нуля («Курорт Белокуриха», «Россия», «Жемчужина России», «Кивач», «Алтай-West», Mriya Resort & Spа). Абсолютным же лидером является межрегиональная группа «РЖД-ЗДОРОВЬЕ» с общим доходом в 2015 году в 3,4 млрд рублей (см. Таблицу 6).

Таблица 6. ТОП-10 здравниц России по объему выручки

Эффективность бизнеса – ключевое условие для любого инвестора. Наш рейтинг показывает, что максимальных результатов в этом пока удается добиться здравницам, расположенным вдалеке от моря и широко известных источников минеральных вод (см. Таблицу 7). Первые места среди лидеров по эффективности занимают санатории из Башкортостана, Татарстана и Алтайского края. Оказывается, что продуманные бизнес-стратегии в сочетании с серьезными инвестициями в развитие и продвижение местных курортов являются более сильными конкурентными преимуществами в сравнении с географическим положением. Важность грамотного выстраивания отношений власти с бизнесом для развития оздоровительных комплексов на тех или иных территориях отмечает руководитель Центра организации санаторно-курортного дела ФГБУ РНЦ МРиК Минздрава РФ Павел Тоц: «В отсутствие единого регулятора отечественного санаторно-курортного комплекса и его разрозненности для потенциального инвестора возникают дополнительные сложности в оценке перспектив инвестиционных проектов в области санаторно-курортного лечения, связанные с соблюдением локальных интересов конкретных управляющих структур – частных управляющих компаний, различных министерств и ведомств».

Таблица 7. ТОП-10 здравниц по эффективности бизнеса

Инвестиционный потенциал. В лидерах по инвестпотенциалу (см. Таблицу 8) как раз санатории из южных регионов. Причем три из четырех верхних строчек здесь занимают крымские объекты. И это неудивительно – возможности инвестирования в здешний санаторный бизнес у российского бизнеса до самого недавнего времени были ограниченны. Теперь же, когда ведется огромная работа по обновлению и расширению транспортной и энергетической инфраструктуры полуострова, привлекательность развития здесь бизнеса на оздоровлении, безусловно, будет расти. На этот же результат работает и постоянная реклама Крыма, а «грамотная рекламная кампания вместе с правильно созданной описательной упаковкой продукта и выбранными каналами продвижения – непременная составляющая удачных инвестиций в развитие здравницы», отмечает директор маркетингового агентства санаториев «Виват Здоровье» Марина Шевчук.

Таблица 8. ТОП-10 здравниц по инвестиционному потенциалу

Территориальное распределение. Всего в рейтинг «ТОП-100 российских здравниц» попали санатории из 27 регионов (санатории «РЖД-ЗДОРОВЬЯ» учитывались как единое целое в составе межрегиональной группы; см. Таблицу 9). Следовательно, почти в каждом третьем из 85 субъектов РФ на сегодня есть хотя бы один санаторий из ТОП-100. Почти половина, 48 здравниц, приходится на теплые края – Краснодарский, Ставропольский и Крым. С большим отрывом от совокупного юга идут Башкортостан (представлен в рейтинге 7 здравницами), Татарстан (6), Алтайский край (5), Московская область (4) и Карелия с Пермским краем (от каждого региона по 3 санатория в ТОП-100).

Самые закредитованные в рейтинге ТОП-100 (20,6% от выручки при средних по всей сотне 7,5%) – санатории Краснодарского края. Сказывается прошедшая во многих из них накануне Олимпиады-2014 масштабная реконструкция. Причем возвращать долги черноморским здравницам с их среднегодовой загрузкой в 63,6% будет тяжелее, чем типичному санаторию из рейтинга в целом, где работает 73% номеров. Краснодарцам, очевидно, еще придется приложить усилия для популяризации своего региона как всесезонного курорта. Возможным рецептом исправления ситуации делится эксперт по лечебно-оздоровительному туризму Надежда Маньшина: «Во всех странах с развитыми традициями санаторно-курортного лечения, в том числе и у нас, есть программы полного или частичного государственного финансирования санаторно-курортного лечения, которые позволяют обеспечить довольно равномерную загрузку на протяжении всего года. В Болгарии, Германии, Италии, Словакии, Словении, Польше, Чехии нормативно-правовыми актами утверждены показания и противопоказания к курортному лечению, финансируемому за счет средств медицинского страхования. При этом в порядке очередности получить путевку могут все граждане этих стран, которым, по мнению врача, показана санаторно-курортная реабилитация. В России на федеральном уровне финансируется только санаторно-курортное лечение граждан, имеющих право на получение социальных услуг. В странах Европы в таких программах участвуют «звездные» курортные отели, в то время как у нас «социальных» туристов хорошие санатории не любят».

В лидерах по оборачиваемости номеров – здравницы тех регионов, которые занимают верхние строчки и по эффективности бизнеса: Башкортостан (86,8%), Татарстан (84,4%) и Алтайский край (83%). Так очевидное преимущество южных регионов – возможность совмещать лечение с пляжем – превращается в их слабое звено. У Крыма, впрочем, эта проблема, если и возникнет, то не скоро – санатории полуострова демонстрируют умопомрачительную динамику по выручке: 180,9% за 2015 год. Скорое открытие нового терминала аэропорта в Симферополе и пуск моста через Керченский пролив позволяют владельцам санаториев обоснованно рассчитывать на дальнейший рост числа клиентов.

Тремя и более здравницами в рейтинге представлены девять регионов. Это уже сформировавшиеся оздоровительные кластеры. Однако ФЦП по развитию внутреннего туризма содержит гораздо более внушительный список территорий, где, по замыслу государства, туризм должен развиваться, в том числе и его оздоровительное направление. Рейтинг показывает, что эффективность инвестиций определяется не столько географией, сколько грамотным выбором объекта и бизнес-планированием. При желании такие объекты можно найти по меньшей мере в трети всех российских регионов. Так что в реализации грандиозных планов государства, если они будут подкреплены развитием инфраструктуры, нет маниловщины. Ведь ничего, кроме удивления, не может вызывать присутствие среди 100 ведущих здравниц России всего одной из Иркутской области, хотя о мощном туристическом потенциале Прибайкалья написаны целые тома с конкретными выкладками и цифрами.

Таблица 9. Распределение участников рейтинга «ТОП-100 российских здравниц» по регионам

Таблица. Рейтинг инвестиционной привлекательности «ТОП-100 российских здравниц»

Источник: RAEX (Эксперт РА)

(Пока никто не голосовал)

Загрузка...